Surowy olej palmowy wykorzystywany jest szeroko w przemysłach spożywszym oraz chemicznym. 

Ze względu na dużą zawartość prowitaminy A, likopenu i karotenów olej palmowy jest najbogatszym źródłem tych składników spośród olejów. Zawiera jednocześnie koenzym Q10, glikolipidy, wit. E oraz fitosterole. Olej z nasion ze względu na wysoką zawartość kwasów Laurynowego i mirystynowego nadają sie do produkcji mydła.

W latach 60. olej palmowy wykorzystywany był w przemyśle wojskowym. Nazwa "napalm"pochodzi od jednego ze składników - oleju palmowego. w XIXw. olej palmowy wykorzystywany był jako smar do maszyn. Obecnie najszersze zastosowanie tłuszcz palmowy znajduje w produkcji olejów spożywczyc, margaryn oraz w produkcji biopaliwa. Obróbka termiczna olejów spożywczych pozbawia jednak olej wielu składników odżywczych.